有多大的风险投资二级市场?

2019年10月25日
在博客 通过 汉斯Swildens,维克多黄某,和尼克·拉斯洛

汉斯Swildens,维克多黄某,和尼克·拉斯洛

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我们的估计是,不仅基于我们的投资机会管道内部,而且还通过经纪人发表的估计量(只是市场的一部分被撮合)。不同的投资类型,在市场的数量也做出估计其大小困难。然而,我们相信大多数交易量的是直接投资二级(销售个别公司的股票和股票投资组合)和有限合伙权益(投资制作成风险投资基金)。狗万买球下载最新万家博官网manbext市场的其他子领域包括基金重组,贷款协议和远期合约。

总的来说,我们预计市场今年将增长到超过$ 50B,男性的为$ 35B的最后一年。该容积的在二级市场直接($ 38B估计[I])和辅助有限合伙市场的大部分($ 7.5B估计[II])。这些市场和历史增长率分列如下。

我们认为二级直接市场的股票供应主要是由风险投资公司私有化时间延长和估值增长(即企业价值超过10亿美元的独角兽公司的数量)共同推动的。目前有187家独角兽公司,估值总计6000亿美元[iii]。

这种动态也推动有限合伙权益销售的供应,一些有限合伙人也卖得合伙人权益的收益来锁定或缓解资金缺口。

总之,我们相信今天的市场比以往任何时候都要大(超过500亿美元),并将继续与初级市场同步增长。我们也认为,如果未来几年美国公开股票市场出现波动,二级市场的规模可能会扩大。

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[i]摩根士丹利、NYPPE和工业风险投资有限责任公司估计新万博苹果客户端下载

[ii] Campbell Lutyens and 新万博苹果客户端下载Industry Ventures LLC估计

[III] Pitchbook和CB洞察估计

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