回的见解
9.4.15

你为什么支持新的风险投资基金经理?

博客

一句话:“当风险和回报严重失衡时,我们支持新经理。”

我们从2006年开始努力投资表现最佳的新风险基金。狗万买球下载那年早些时候,肯·华莱士给我发邮件,宣布他将离开贝西默信托(Bessemer Trust)的风险投资基金,前往加州大学伯克利分校(UC Berkeley)哈斯商学院(Haas School of Business)就读。我认识Ken是因为我曾试图从他在Bessemer的团队那里筹集资金(但没有成功)。我认为他对市场有很好的洞察力,并尊重他挑选经理的能力,所以我邀请他参加我们的暑期实习,帮助我们分析初级风险投资承诺的市场。到那时,我们已经通过二次收购获得了50多家风险投资基金的有限合伙权益,大多数经理都在问我们是否愿意投资他们的新基金。Ken的结论是,我们应该购买或与我们尊重的现有的“基金中的基金”团队合作,而不是筹集自己的“基金中的基金”,因为这不是我们的核心竞争力。

2008年底,我们通过Standish Management的鲍勃•雷纳德(Bob Raynard)的介绍认识了罗兰•雷诺兹(Roland Reynolds)。罗兰聪明、勤奋、有创业精神(我们都喜欢这些品质)。此前,他曾在哥伦比亚资本公司(Columbia Capital)担任负责人,在那里,他确信风险投资基金在未来十年的表现将优于市场。他创立并募集了自己的基金,专注于较小的风险投资基金,并要求我们投资我们的基金。当我们接受他对我们新基金V的投资时,很明显他可以成为Ken推荐我们找到的公司和合伙人。我们专注于购买风投支持的公司和基金的二级股权,而罗兰德专注于对新风投基金的主要承诺——我们是完全互补的。狗万买球下载

在接下来的12个月里,我们开始与Roland进行更密切的合作,我们继续寻找进入早期基金市场的其他机会。

2009年春天,我给公司名单上的朋友们发了一封电子邮件,通知他们我们已经关闭了新的二级基金。我的一个同事回答说,我们和他一起成立了他的第一个风险基金。

许多认识这位经理和我们公司的风险投资经理都问我们....“你为什么资助他”....对我们来说,这很简单。这可以归结为多种原因:

  • 我们已经认识他,信任他了曾与他共事过。
  • 我们知道他的一些投资很有可能获得巨大的回报,他是第一批天使投资manbext最新万家博官网者之一。
  • 他有很好的关系网和投资者,令人印象深刻。
  • 他知道我们与他的投资是一种合作关系,他愿意以各种方式与我们合作获得投资。最新万家博官网manbext
  • 他同意说到做到,自己贡献了基金的很大一部分。
  • 我们知道,他会努力让投资者赚钱,并尽其所能寻找突破性投资(他的业绩记录已经得到证实)。最新万家博官网manbext

在我们资助了该基金后,Roland联系了我们,说他很乐意成为我们公司和团队的一员,在此基础上继续努力。在这一点上,我们很清楚,我们有独特的途径和机会来发展另一种投资策略——与小型风险投资基金合作。2009年9月,我们收购了Roland的公司,Ken从第二团队调来帮助我们建立风险投资基金投资策略。他们随后撰写并发布了一份关于我们战略的白皮书(可以是在这里找到).

作为一家公司,我们一直支持由我们深深尊重并与之建立长期私人关系的个人或团队发起的首次基金。此外,在我们与基金经理建立关系并了解他们的公司和投资组合后,我们会投资他们的第二支基金。我们相信,当我们投资一家公司的第一支基金时,这就是长期合作关系的开始。

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