COVID-19对风险投资基金的影响

2020年4月21日
在博客 通过 Kemper Ahl和Hans swwildens

介绍
为了更好地了解COVID-19及其相关政府命令对风险投资业的影响,我们调查了我们的风险基金。狗万买球下载几乎所有受访者都是风投基金的首席财务官或普通合伙人。
本次调查的目的是评估COVID-19及其相关政府法规对风险投资相关的经济影响,以及行业利益相关者随后的行动如何影响风险投资领域。我们收集的数据表明,这些不同的因素正在推动我们行业的以下趋势:

  1. 负估值的影响
  2. 投资组合公司裁员
  3. 放缓投资步伐
  4. 延长风投的融资时间


今天的环境:风投们一致认为我们正在进入衰退
86%的受访者认为我们正在进入一个衰退时期。

大多数风投认为,这种“异常”状况将至少持续6个月
尽管19%的受访者预计经济将在6个月内复苏,但大多数人(59%)认为至少需要7到12个月才能恢复到更正常的环境。

风险投资家预测,到2020年,估值将受到负面影响
超过一半的受访者预计冠状病毒大流行会对风险估值产生适度的负面影响,不过略多于四分之一的人表示,现在下结论还为时过早。只有6%的人认为投资组合价值不会受到任何影响。

几乎所有的风投都看到投资组合公司裁员
只有8%的受访者预计他们投资的公司不会有任何人事变动。几乎所有的风投基金都在狗万买球下载裁员(92%),大多数受访者表示将裁员11-30%。

风投们说,他们投资的公司平均来说资金充足
绝大多数受访者(93%)表示,他们所投资的公司手头至少有7个月的现金用于运营,而略多于一半的受访者预计能维持13至24个月的运营。

对风险投资速度的影响和有限的合伙动态
有趣的是,风险基金有限合伙人似乎并没有向一般合伙人发出信号,表示他们希望在这个不确定和波动的时期看到更慢的投资步伐。在我们的调查中,只有16%的受访者收到了有限合伙人要求他们减缓资本配置的反馈。

尽管如此,大多数风险基金确实计划放狗万买球下载慢投资步伐,30%的基金经理预计第二季度投资规模将大幅下降25%以上,27%的基金经理预计投资规模将适度放缓(在0-25%之间)。

尽管目前存在不确定性,但大多数基金尚未预期与covid -19相关的二次转移。不过,24%的受访者确实希望看到有限合伙制基金转手。

超过一半的风投认为融资时间比预期要长
大多数受访者预计,他们的下一次融资将被推迟或延长,但39%的受访者认为,在未来18个月左右的时间里,融资仍将按计划进行。

样本量和方法行业风险投资新万博苹果客户端下载2019冠状病毒病调查旨在收集风投行业对冠状病毒大流行及其影响的看法。样本容量为117家风投公司。

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