COVID-19对风投基金的影响

2020年4月21日
在博客 通过 Kemper Ahl和Hans Swildens

介绍
为了更好地了解COVID-19及其相关政府指令对风险投资业的影响,我们调查了风险基金。狗万买球下载几乎所有受访者都是风投基金的首席财务官或普通合伙人。
本次调查的目的是评估COVID-19及其相关政府法规对风险资本相关经济的影响,以及行业利益相关者的后续行动对风险投资领域的影响。我们收集的数据表明,这些不同的因素正在推动我们行业的以下趋势:

  1. 负估值的影响
  2. 投资组合公司裁员
  3. 放缓投资步伐
  4. 延长风投的融资期限


今天的环境:风投压倒性地同意我们正进入经济衰退
86%的受访者认为,我们正进入一个衰退时期。

多数风投认为,“异常”状况将至少持续6个月
尽管19%的受访者预计经济将在6个月内复苏,但多数人(59%)认为,至少需要7到12个月才能恢复到较为正常的环境。

风险投资家预计,到2020年,估值将受到负面影响
超过一半的受访者预计,冠状病毒疫情将对风险估值产生中度负面影响,不过略多于四分之一的受访者表示,现在下结论还为时过早。只有6%的人预计投资组合价值不会受到任何影响。

几乎所有的风投都看到投资组合公司裁员
只有8%的受访者预计其投资组合公司的员工人数不会发生变化。几乎所有的风险投资基金狗万买球下载都在裁员(92%),大多数受访者表示将裁员11-30%。

风投表示,他们投资的公司平均来说资金充足
绝大多数受访者(93%)表示,他们投资的公司至少有7个月的现金储备来维持运营,而略多于半数的受访者预计,他们的投资组合公司将有13-24个月的运营时间。

对风险投资步伐和有限合伙人动态的影响
有趣的是,风险基金有限合伙人似乎并没有向普通合伙人发出信号,表明他们希望在这个不确定和波动的时期看到投资步伐放缓。在我们的调查受访者中,只有16%的人收到了有限合伙人要求他们放慢资本配置的反馈。

无论如何,大多数风险投资基金确实计狗万买球下载划放缓投资步伐,30%的基金经理预计第二季度投资降幅将超过25%,27%的基金经理将适度放缓投资步伐(在0-25%之间)。

尽管目前存在不确定性,但大多数基金尚未预期与covid -19相关的二次转移。不过,24%的受访者确实希望看到其基金中的有限合伙权益易手。

超过一半的风投认为筹资所需的时间比此前预期的要长
大多数受访者预计他们的下一次融资将被推迟或延长,但值得注意的是,39%的受访者认为,在未来18个月左右的时间里,融资将按计划进行。

样本量和方法: COVI新万博苹果客户端下载D-19行业风险调查旨在收集风投行业对冠状病毒大流行及其影响的看法。样本量为117家风险投资公司。

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