你为什么支持新的风险投资基金经理?

2015年9月4日
在博客 通过 汉斯Swildens

一句话,“当风险回报不平衡时,我们支持新经理。”

我们从2006年开始投资表现最佳的新风险基金。狗万买球下载那年年初,肯•华莱士(Ken Wallace)给我发了一封邮件,宣布他将离开贝塞默信托(Bessemer Trust)的风险投资基金(venture capital fund of funds),前往加州大学伯克利分校(UC Berkeley)哈斯商学院(Haas School of Business)学习。我认识肯,因为我曾试图从他在贝塞默的团队那里筹集资金(但没有成功)。我认为他对市场有很好的洞察力,并尊重他挑选经理的能力,所以我邀请他加入我们的暑期实习,帮助我们分析初级风险投资的市场。到那时,我们已经通过二次购买在50多个风险投资基金中获得了有限的合伙权益,大多数经理都在问我们是否会投资他们的新基金。Ken总结说,我们应该购买或与我们尊重的现有的基金的基金团队合作,而不是自己筹集基金的基金,因为这不是我们的核心竞争力。

2008年底,我们在斯坦迪什管理公司(Standish Management)的鲍勃•雷纳德(Bob Raynard)的引荐下认识了罗兰•雷诺兹(Roland Reynolds)。罗兰聪明、勤奋、有企业家精神(这些都是我们喜欢的品质)。他之前曾在哥伦比亚资本公司(Columbia Capital)担任负责人,在那里,他确信风险投资基金将在未来10年跑赢大盘。他建立并筹集了自己的基金的基金,专注于较小的风险投资基金,并请我们投资我们的基金。当我们接受他对我们新基金V的投资时,很明显,他可以成为Ken建议我们寻找的公司和合作伙伴。我们专注于购买风投支持的公司和基金的次级投资,而罗兰专注于对新风投基金的主要投资——我们是完全互补的。狗万买球下载

在接下来的12个月里,我们开始与Roland更紧密地合作,同时我们继续寻找进入早期基金市场的其他机会。

2009年春天,我给公司名单上的朋友发了一封电子邮件,通知他们我们已经关闭了新的二级基金。我的一位同事回复了我,我们和他一起组建了他的第一个风险基金。

许多认识我们公司和经理的风险投资经理问过我们……“你为什么资助他?”对我们来说很简单。这可以归结为几个原因:

  • 我们已经知道并信任他了曾与他共事过。
  • 我们了解到他的一些投资有很大的可能性成为大的结果,他是第一批天manbext最新万家博官网使投资者之一。
  • 他有一个很棒的名片簿和令人印象深刻的投资者。
  • 他明白我们与他的投资是一种伙伴关系,他愿意以各种方式与我们合作以获得投资。最新万家博官网manbext
  • 他同意说到做到,自己捐出基金的很大一部分。
  • 我们知道,他会努力为他的投资者赚钱,并尽其所能寻找和发现突破性的投资(他已经有了可靠的记录)。最新万家博官网manbext

在我们资助了这个基金之后,Roland联系了我们,说他很乐意成为我们公司和团队的一员,在这些努力的基础上继续发展。在这一点上,我们很清楚,我们有独特的途径和机会来发展另一种投资策略——融资和与小型风险投资基金合作。2009年9月,我们收购了Roland的公司,Ken从第二团队调来帮助我们建立风险投资基金投资策略。他们随后撰写并发表了一份关于我们战略的白皮书在这里找到)。

作为一家公司,我们一贯支持由我们非常尊重并与之保持长期私人关系的个人或团队发起的首次基金。此外,在我们与基金经理建立了关系并了解了他们的公司和投资组合后,我们会投资他们的第二只基金。我们相信,当我们支持一家公司的第一支基金时,这就是长期合作关系的开始。

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